Пирамида расположена на берегу Лебяжьего озера между Мраморным мостом и Турецкой баней. Облицованный гранитом павильон выстроен из кирпича на бутовом фундаменте в 1782-1783 годы по проекту Чарльза Камерона на месте разобранной до основания «Пирамидальной беседки» Василия Неелова (которую возвели на этом же месте в 1770-1772 годы). Снаружи по углам постройки были установлены четыре колонны на пьедесталах. Колонны выполнили из серого мрамора, а пьедесталы из порфира, розового и серого тивдийского мрамора. Во времена Екатерины II в Пирамиде хранилась часть коллекции античных мраморов – урны и вазы. 

На территории парка в непосредственной близости от Пирамиды в XVIII веке были захоронены три собачки Екатерины II – Сир Том-Андерсен, Земира и Дюшес. Захоронения отметили плитами из белого мрамора с надписями-посвящениями на французском языке. 

Пирамида дошла до нашего времени практически в первоначальном виде. Но во время Великой Отечественной войны были утрачены три колонны и пьедестал, расположенные по углам постройки, надгробные плиты тоже не сохранились.

В 2023 году с ООО «Фирма ПИК» за счет внебюджетных средств музея заключен договор, предусматривающий реставрацию павильона и воссоздание надгробных плит похороненных рядом с Пирамидой собак императрицы. 

Подрядчиком выполнена расчистка каменных блоков от загрязнений и мха, частичный разбор гранитных блоков, реставрация кирпичной кладки стен и сводов пирамиды, укрепление и ремонт основных несущих конструкций сооружения. 

В руинированном состоянии сохранилась одна мраморная колонна, она послужила аналогом для воссоздания утраченных. Сохранились и три пьедестала: два находилось на своих исторических местах, один хранился в музейном фонде. Их отреставрировали и по их меркам воссоздали четвертый. 

Работы завершены летом 2026 года.